阳光私募中，谁在A股市场最有话语权？淡水泉掌门人赵军！

先看业绩：

10年前的明天，

也就是2007年9月6日，

淡水泉成长一期正式成立，

当天的沪指报收5393点。

到今年9月1日的指数点位是3367点，

指数跌了38%，

可淡水泉成长一期赚了476.95%。

再看规模：

根据上市公司2017年中报统计，

淡水泉出现在12家上市公司前十大流通股名单中。

假设淡水泉持有的这些股票都没卖，

按照9月4日收盘价计算，

市值高达49.68亿元。

仅露出来的规模，

就超过了无数私募的总规模，

和无数私募加在一起的总规模。

而大部分资金是不露面的。

再看市场影响力：

从中报来看，今年二季度，

赵军新进重仓了四只股票，

其中，盛和资源股价翻倍，

正海磁材涨幅超过51%，

中国武夷涨17.7%

中科三环涨19.82%。

今天起，“聪明投资者”会对一些规模够大、

有迹可循的阳光私募做一些简单的持股拆解，

用真实数据去看看这些神秘私募机构的侧影。

因为上市公司报告都是滞后的（中报在8月底才公布完毕），

所以，我们接下来的计算都是假设赵军到6月底的重仓股，现在还没有卖。

注意，这样的估算能大概看到赵军的择股和持股，

但会和实际情况有差别。

聪明投资者：

1.从年化数据来看，

赵军的业绩真的好，

好的让你没话可说，

人家是整整好了10年。

最早成立的淡水泉成长一期，

是10年前的2007年9月6日成立的，

当天的沪指报收5393点。

今年9月1日的指数点位是3367点，

指数跌了38%，

可淡水泉成长一期赚了476.95%。

年化19.17%的收益，

跑赢了M2(货币增速)，

跑赢了各种理财产品，

但前提是，

你能承受最大42.02%的回撤。

赵军告诉你，

股市里面最好的策略是持有，

但真的是你有足够的承受能力，

而且，你真的会一直持有。

2.朝阳永续的可查数据里，

淡水泉旗下产品今年都是赚钱的。

关键是，很多都赚了不少。

比如锐进系列淡水泉精选二期，

今年赚了26.74%，

它在股灾前的2015年3月31日成立，

至今年9月1日总共赚了31.21%，

其实，大部分都是今年赚的钱。

从净值曲线来看，

真是跟着股指上下颠簸，

没比指数少跌，

但指数涨起来的时候，

它也是一路狂奔，

赵军高举高打的高仓位多头策略，

并非浪得虚名。

聪明投资者：

1.从今年中报信息来看，

赵军至少重仓了12只股票，

当然，应该远远不止这些股票，

今年涨幅很好的大票，

赵军肯定会有埋伏，

只是大票好藏身，我们看不到。

这12只股票，

赵军可能也不止50亿资金埋伏，

淡水泉有些产品也许没进前十大名单。

2.如表格，万华化学的总市值超过千亿，

一家私募机构能成为它的前十大股东，

你猜，看着账户的赵军心情会怎样？

焦虑？豪迈？淡然？

3.过去一年的“一九行情”里，

（这是说，1成股票涨、9成股票跌）
赵军也重仓了一些小票，

比如，市值仅68亿元的太极集团，,

淡水泉有三只产品名列前十大股东。

假设赵军至今没卖这只股票

他的持股市值超过1.34亿。

占流通股比例1.97%。

综上，即便是在“一九行情”里，赵军也是蛮喜欢成长股滴，重仓了不少，花了不少钱~~~~

聪明投资者：

1.明面上看，今年二季度，

赵军至少新近重仓了四只股票：

正海磁材、中科三环、

中国武夷、盛和资源，

他还减仓了万华化学和复星医药。

2.从股价表现来看，

赵军减仓的两只重仓股有涨有跌。

从二季度末到9月4日的两个多月，

万华化学再涨30%，

复星医药略跌5.6%。

看到万华化学的涨幅，

赵军是有些小遗憾呢，

还是会自我安慰，

新买的股票更赚钱！

3.嗯，的确

他新进重仓的四只股票涨了更多，

盛和资源股价翻倍，

正海磁材涨幅超过51%，

中国武夷和中科三环分别涨17.7%和19.82%。

新买的股票都涨那么好，

也难怪淡水泉今年的业绩喜人了。

不搞“时间的玫瑰”，减持前期涨幅巨大的重仓股，但依然爱其所爱，继续重仓~~~

重点是，换买的股票如此疯涨，赵军会怎么做？坐等盛和资源三季报。

聪明投资者：

1.“有钱”的赵军先生，

对看好的股票真的很舍得“花钱”

歌尔股份持股市值超过14亿，

万华化学持股市值超过12亿。

这比很多私募管理的全部资金还要多。

当然，假设赵军现在没卖出这些股票。

2.某量化机构掌门人跟肖肖说，

给自己定了一个规矩：

持股不能超过流通股的1%。

否则，会有明显的交易冲击成本。

（简单理解，就是买进卖出会带来明显的股价涨跌。）

如果这个说法成立，

来看看赵军的市场威力~~

如下图，至少有9只股票，

如果赵军急卖，可能对股价形成影响。

这些上市公司如果搞投资者活动，

淡水泉的待遇会很高吧？

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